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カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法

早くも800号突破!確定拠出年金、つみたてNISAにも投資信託の【正しい知識】は必須です。ファンドの選び方は?コスト体系は? 投資信託のスペシャリストを自認する独立FPが、ファンドの【基礎】から【実践的な活用法】まで懇切ていねいにレクチャーします!


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投資信託 テッテイ 攻略法 147号

2003/12/23

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  カン・チュンド の                         147号
 投資信託 テッテイ 攻略法     ・・・・・・・・・・・・・・・・・
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   35歳で(はじめて)防寒用の 帽子 を買いました(笑)
      
Presented by 【晋陽FP事務所】      http://www.sinyo-fp.com/ 


※ 来週の 投資信託 テッテイ 攻略法 は、お休みさせていただきます。


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□■ 【香港・深セン マネーひとり旅 パート2】
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●    「人民元で預金口座を開設する・・」
   http://www.sinyo-fp.com/contents/frame05.html    

チャイナの金融最新事情をリポート! ( Asia's Financial Hub )

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□■ 質問をいただきました。
   S&P500 に連動する投資信託は?
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● はじめまして。京都の Y・N と申します。

アメリカの株式に興味があるのですが、S&P500というインデックスに
連動するファンドが見当たりません。

日本では売っていないのでしょうか?

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● こんにちは、カン・チュンド です。

京都の Y・Nさん、ご質問ありがとうございます!

S&P500 とは、アメリカの株式市場全体の値動きを示す「指数」です。

いってみれば いちばの「平均値」ですね。

(のちのちお話していきますが)いちば全体の値動きと連動することを目指
すファンドのことを「インデックス・ファンド」といいます。

で、ご質問の答えですが、

日本でもS&P500というインデックス(指数)に連動するファンドが
出てきました。

(というか、輸入を始めたのです・・)

日興コーディアル証券 で販売している

SPDRs(スパイダーズ)です。

このインデックス・ファンドは、
ETF(上場型のインデックス・ファンド)と呼ばれるものです。

http://www.nikko.co.jp/SEC/products/stock/equity/spdrs/ 

(難点は、購入単位が大きいこと。100口以上、100口単位です)

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□■ 分配金、欲しいですか?
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● 分配金 は、ファンドを保有している人たちに対する「ご褒美」です。

しかし 分配金 は、半年に1度、あるいは1年に1度の【決算期】に

「必ず出る」というものではありません。 

分配金を出すのか出さないのか、出すとしたらいくらくらい出すのか、

ということは、運用チームの裁量に任されています。

ところで、(ここ、重要ですが)

◆ そのファンドが 成長しているかどうか、ということは
 【純資産額】の 推移 を見ればわかります。 

では、そのファンドが良いファンドかどうか、ということは
【基準価格】の推移を見ればわかるのでしょうか?

答え) ×

【基準価格】が低いからといって「このファンドはダメだろう」
と決めつけてはいけません。 

いいですか。

◆ 【分配金】は、どこから出るかというと、ファンドの【純資産】から
    出るわけです。

つまり、【分配金】を出すと →【純資産額】が減りますから、

ファンドの運用がうまくいっていても【基準価格】が、

例えば、11,000円 から 9,800円 に下落することがあるのです。

< 純資産額 ÷ 総口数 = 基準価格 > を思い出してみてください。

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● もう少し突っ込むと・・。

また、ファンドの中には【口数】自体を「分割する」ファンドもあります。
(株式ファンドに多い) 

例えば、【基準価格】が 18,000円 に上がったので(これ自体はうれ
しいこと)

◆【総口数】50万口 を、100万口 に“2分割”して、

 【基準価格】を 9,000円 にするということがあります。


もちろん皆さんが保有しているファンドの【口数】も2倍になります。

(ですから、皆さんが保有する ファンドの評価額自体 は変わりません・・) 
              
< 口数 × 基準価格 = ファンドの評価額 > を思い出してみてくだ
さい。

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● (そうか、)よくよく考えてみると・・

債券ファンド、株式ファンド を問わず【分配金】は 人の心 をくすぐりま
す。

誰でも、定期的に小遣い程度のお金をもらうと、うれしいじゃないですか。

(ハイ)

相談業務 の中で、「分配金が多いファンドを教えてください」

という方がおられるのですが、それはちょっとした 勘違い です。
 
なぜなら、

◆ 分配金 の多いファンド = 良いファンド ではないからです。 

そもそも、

長期保有 が前提の皆さんにファンドの【分配金】は必要なのでしょうか?

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□■ 本日の シメ! 
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● 分配金は本来、いらない。

なぜかというと【分配金】は、ファンドの資産、つまり【純資産】から取り
崩されるからです。

ファンドの【純資産】が成長してこそ、皆さんのお金も成長する 

→ 皆さんがハッピーになる、ということですから、

◆ ほんらい【分配金】なんて、要らないのです。


ただ、運用会社としては【分配金】を出す →(総口数 が変わらなければ)

【基準価格】が下がる → 新たにファンドを購入する人を見つけやすくなる

という 狙い があるようです。

(あ、このファンド、前まで 13,000円 だったのに、10,500円
になっている。ちょっと買おうかな・・、という人を待っているのです)

しかし、それはファンドを保有している私たちにとって「メリット」のある

ことなのでしょうか?

答え)ない

なぜなら、

皆さんがファンドを購入した時に比べて、【基準価格】が上昇していて

【分配金】が出ると、

◆ その【分配金】に対して 20%の源泉分離課税 がされてしまうからです。

(来年からは 10%の税率 になるようですが・・)               

つまり、皆さんが受け取る【分配金】は、税金を払ったあとのもの、という
ことになります(悲しい)

もう一度言います。「分配金 は本来 いらない」のです。

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どしどし 質問 をお寄せください!

「こんなこと聞いていいのかな・・?」という 質問 をお待ちしています。

私たちはまだまだ【投資信託のビギナー】なのですから・・。


< 年末のご挨拶 >

日頃は当メールマガジンをご贔屓にしていただき、誠にありがとうございま
す。

来年は「年男」となります。

更にバージョンアップして、選りすぐりの情報をお届けしてまいります。

どうかお楽しみに!

そして皆さん、よいお年をお迎えください!


それでは、また再来週!

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● 編集者 カン・チュンド(姜 忠道)

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