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カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法

早くも800号突破!確定拠出年金、つみたてNISAにも投資信託の【正しい知識】は必須です。ファンドの選び方は?コスト体系は? 投資信託のスペシャリストを自認する独立FPが、ファンドの【基礎】から【実践的な活用法】まで懇切ていねいにレクチャーします!


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投資信託 テッテイ 攻略法(ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)

2019/03/20

● シンプル投資、叶えます。●━ 817号 ━━





【カン・チュンドの 投資信託テッテイ攻略法】

             2019/03/20


  急に春めいてきましたね(^^;



           読者の皆さま 6,325名


━Let’s learn how to handle mutual funds! ━

インデックス・ファンドで
やさしい投資を実現するお手伝い♪

【しんようFPオフィス】
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 東京都千代田区有楽町1-6-3
 ビジョンワークス有楽町1104(イートーシ)
  地下鉄日比谷駅 A4出口すぐ
 JR有楽町駅 中央西口徒歩4分
 
  TEL 090-3616-1400
<土・日・祝営業。平日21時まで。定休日 火>

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● こんにちは、カン・チュンドです。

お待たせしました。

4月17日(水)に
当メルマガ
第3回【オフ会】を開催いたします!

わたし自身、
まだお会いしていない読者の皆さんに、

「いろいろお話を伺いたいなあ〜」
という気持ちが募ってきています(^^)

〇 投資信託を学んでいるあなたに、

マジメに投資を続けている『仲間』が
(実は)身近に居ますよ!
ということを知っていただきたく、

この「オフ会」の場を
設けさせていただきました。

以下、
ヘンな『制限』で恐縮ですが、

〇 まだ、わたくしカン・チュンドに
会ったことがない!

〇 20代〜50代の資産形成層で
投資信託を用いて運用をされている人!

〇 当メルマガの読者だよ!

という『あなた』のご応募を
どしどしお待ちしております!

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 当メルマガ・第3回【オフ会】
〜投資信託をやっている仲間って
 身近に居ますよ!の会〜

日時:4月17日(水)19時00分〜
場所:【チーズとワインのお店 Den 日比谷】

(東京メトロ日比谷駅から徒歩2分
JR有楽町駅中央西口から徒歩4分)

参加費: 5,500円
(参加人数は5名様程度を予定しています)

ちなみにこんな雰囲気のお店です(^^)
https://cheese-wine-den.com/location

⇒「よし、一度行ってみよう!」という方は、
お名前(フルネーム)をご記入のうえ、
このメルマガに【直接】ご返信くださいませ。

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● さてさて、

投資信託を用いた運用では、
『長期保有』が大事だなあ・・。

これは私たち誰もが、
大なり小なり感じていることです。

しかし、

〇 たとえ『あなた』が
ファンドを長期保有しても、

〇 ファンドそのものが
頻繁に(銘柄の)売り買いを
繰り返していたら・・?

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★ 私たちの『長期保有』の意味は、
半減してしまいますね・・。

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●「ファンドそのものが、

組み入れている銘柄を
どのくらい売り買いしているかって、
一体どうしたら分かるのですか?」

答えはカンタン。

【運用報告書】を見れば分かります!

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● 例によって、
「具体例」を挙げてみましょう(^^;

2000年に設定された、

【三菱UFJ日本株アクティブ・ファンド】
というファンドがあります。

当ファンドの、
「運用報告書」(全体版)
(2018年10月30日時点)を見てみましょう。

https://www.am.mufg.jp/pdf/zenunyou/355017/355017_20190108.pdf

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● あっ、↑ ちゃんとクリックしてくださいよ。

上記運用報告書の「11ページ」を
ちょっとだけ覗いてみますと・・。

いちばん上に
株式売買比率 と記されています。

株式の【売買・比率】?

はい、このことば、重要です。

その下には、

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(a) 期中の株式売買金額     38,838,928千円
(b) 期中の平均組入株式時価総額 13,186,840千円

(c) 売買高比率(a)/(b) 2.94

という「言葉」が・・。

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● あっ、大丈夫ですか?

『多熟語アレルギー』とか
起っていませんか?

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● まずは言葉の整理から・・。

【売買高比率】とは何か?

⇒ それは、

その投資信託が、
一体どのくらいの『ボリューム』で、

銘柄の売り買いを行っているかを示す
「物差し」のこと。

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★『売買高比率』の数字が
大きいほど、

けっこう頻繁に
銘柄(株式・債券)の
売り買いをしているね、

ということになります。

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● 次に行きますよ!

じゃあ【期中の株式売買金額】、
【期中の平均組入株式時価総額】って

一体どういう意味なの?

「日常生活の中で、
こんなに長い熟語、なかなか見つかりません(-_-;)」

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● まず、
【株式の売買金額】とは?

たとえば、投資信託が
トヨタの株を1 億円分売りました。

そして、日産自動車の株を
1 億円分買いました。

これで、
株式の売買金額は・・?

「2 億円」となります。
(シンプルでしょ?)

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● 仮に、

ファンドの1年間の
【平均・純資産額】が
100億円だったとしましょう。

このとき、
株式の【売買金額】が
200億円あったとすると、

これはいったいどういうことだと思いますか?

【答え。】

この投資信託は1年間の中で、

ファンド内で保有する株式を
すべて売って、

そして同じくらいの
ボリュームの株式を買うくらいの
『売り買い』を行ったよ!

ということなのです。

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● この状態を、

投資信託の世界では
【売買高比率 2.0 】と云います。

伝わっていますか?)

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すなわち?

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すなわち、

★「ファンドが保有する株式を、
1年間で
総入れ替えするくらいの
売り買いをしていたら、

それは
売買高比率2.0なのです。」

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● 今一度、
【三菱UFJ日本株アクティブ・ファンド】

「運用報告書」(全体版)
(2018年10月30日時点)に戻ってみましょう。

https://www.am.mufg.jp/pdf/zenunyou/355017/355017_20190108.pdf

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● 次は、
【期中の平均組入株式時価総額】ってなに?

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まず、
株式の「時価総額」から
片づけていきましょう(^^;

<ソニーという株式の「時価総額」って?>

ソニーの「株数」×
ソニーの「株価」ですね。

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● なので、

ファンドが保有する
【株式の時価総額】って?

ファンド内のすべての
株式の「株数」を、
各銘柄の「株価」で掛け合わせたものです。

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● ここで『原点』に戻ってみましょう。

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そもそも「株式ファンド」って、

その資産のほとんどを
【株式】で保有していますから、

★【期中の平均組入株式時価総額】って、

その投資信託の【平均・純資産額】と
『ほぼイコール』
と考えて差し支えないはずです。

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● さあ、がんばって付いてきてくださいよ。

当該運用報告書の
【売買高比率の数字】は、

「2.94 になっています。」

はい、たしかに  2.94 です。

「ふ〜ん。そうなんだ。」ではダメですよ。

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● 2.94 の意味は?

当該ファンドが、
保有する株式の【総入れ換え】を

1年間でおよそ
1.5回分くらいしましたよ、という意味。

<そのくらいのボリュームの売買をしたよ、>
という意味なのです。

すっ、すごい売買量です。。 

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● もちろん、
【三菱UFJ日本株アクティブ・ファンド】
って、

その名の通り
「アクティブ・ファンド」ですから、

市場の平均を上回る収益を求めて、
株式の売り買いを行うことは
ある程度理解できます。

しかし、です。

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● 果たして、
『売買』を重ねれば重ねるほど、
ファンドのリターンって向上するのでしょうか?

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(あなたは、どう思われますか?)

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● 【売買高比率】が高いファンドって?

結局、
多くの『売買委託手数料』を
証券会社に支払うファンドのこと。

「カンさん。
その『売買委託手数料』って・・」

そう、
全額私たち
【ファンド保有者】が支払うのですよ。← ココ、重要。

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● 仮に運用会社の人たちが
自腹で
この『売買委託手数料』を負担するとしたら、

果たして当該ファンドは、

同じ程度の「売り買い」を
繰り返すのでしょうか・・?

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□■ ファンドの売買高比率って何?(オフ会のお知らせもあり!)
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● この『売買委託手数料』は、

運用管理費用以外の
「その他コスト」として、

実際に
投資信託のリターンに影響を及ぼします。

⇒ これは、必須の売買なのか?
      そうではないのか?

という「見極め」はとっても難しいもの。

わたしなら、

【売買高比率 1.0】を超える投資信託は
決してお勧めしません。

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● ちなみに
「インデックス・ファンド」なら、

基本的に、

⇒ 新たなファンド購入者
⇒ 資金流入 ⇒ 銘柄買付け。

⇒ ファンドの解約
⇒ 銘柄の売却。

以外の「売り買い」は発生しませんよ。


本日も当メルマガをお読みいただき、
ありがとうございました!!  

  深謝 

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■□ 今週のイチ押し☆記事!! ■□

〇  当オフィスのブログ記事より。

【投資信託は信用リスクを除去した金融商品】

http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-2985.html

 灯台下暗し、なのですが、

 投資信託って『ゼロ』になる心配を
 しなくてもいい金融商品なのです。

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■□ 1回の相談で、10年の安心を。 □■

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 お客様のマネー状況に合わせた、
 貯蓄と投資の振り分け方、

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 (有楽町で逢いましょう!)

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【編集コーキ】

今、ネットフリックスで
『グッド・ワイフ』というドラマを観ています。

このドラマ、面白い・・。

基本一話完結で、
法廷ものなのですが、

家族、企業(組織)における
愛憎こもごもの人間ドラマが描かれています。

特に印象に残った話・・。

ある殺人事件で、
陪審員たちの意見が
やっとまとまるのですが、「無罪」。

しかし、
その評決の直前に

検察・弁護側で
「和解」が成立し、
(たしか懲役10年だった)

陪審員たちの評決はなかったことに・・。

「Not  guilty」(無罪)と書かれた
紙切れが、

ゴミ箱に捨てられるラストシーンが
印象的でした。

(ちなみにシーズン2から
マイケル・J・フォックスも出てきます(^^;

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金融商品の販売・斡旋に一切関与していない
 完全独立のファイナンシャルプランナー事務所です。

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  賢いとは、多くのことを
  知っている人ではなく、

  大事なことを
  知っている人をいうのだ

    アイスキュロス

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■ 発行者 【しんようFPオフィス】代表
  カン・チュンド(姜 忠道)
  http://www.sinyo-fp.com/

■ 当オフィスのミッション(使命)

「老後に不安を抱えるビジネスパーソンに向け、
長期・分散・低コストを旨とした
資産運用の具体的な方法論をお伝えし、
その実践を継続的に支援していくこと。」

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