投資

カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法

早くも800号突破!確定拠出年金、つみたてNISAにも投資信託の【正しい知識】は必須です。ファンドの選び方は?コスト体系は? 投資信託のスペシャリストを自認する独立FPが、ファンドの【基礎】から【実践的な活用法】まで懇切ていねいにレクチャーします!


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投資信託 テッテイ 攻略法 (コストがかかっているファンドは やっぱり運用も上手なのですか?)

2007/12/19

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  カン・チュンド の                         335号
 投資信託 テッテイ 攻略法     ・・・・・・・・・・・・・・・・
■■■■■■■■■■■■■■■                         2007/12/19
  


          世界がどう変わるかは
           若者が知っています。 


                 
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□■ このメルマガ が「目指すところ」・・。
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● はじめて当メールマガジンをご覧になる方へ。

当メルマガは 日本中のどの専門家よりも 投資信託のエッセンス を、

1.やわらかく 
2.わかりやすく 

お伝えすることを目的としています。
(メルマガ内容も それに沿っているはず!?)

(日本という社会では)投資 を行うには「特別な才能」や
「大きな決心」や「物おじしない度胸」が必要かのように
云われていますが、それは × です。

◆ 投資 とは私たちの日常生活の中に含まれる「行為」です。
その 投資 を行うための【便利な道具】が 投資信託(ファンド)
というわけです。

このメールマガジンでは、投資信託 を皆さんの身近なパートナーに
していただくための「ノウハウ」を具体的にお話してまいります。


    弊所の【ミッション】
    シンプルで継続しやすい資産運用を啓蒙すること。

    晋陽FP事務所 代表
    インデックス運用アドバイザー
    カン・チュンド(姜 忠道) http://www.sinyo-fp.com/ 


    ※ 今年のメールマガジンは 本号が最後となります・・。
     (皆さま、よいお年をお迎えください)

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□■ 今年もいろいろありましたね。
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● こんにちは、カン・チュンド です。
いよいよ年の瀬ですね・・。

12月は 1年でいちばん「お金」を使う月でもあります。
大そうじの日になると、
「あれが古くなったね・・」「○○が足りないよ」

ということで、買い物に行かされることになるのは、
(大抵)わたしです・・(笑)

あっ、それから
甥っ子姪っ子たちの「お年玉」も準備しないと・・。


さてさて、先週は、

・ファンドの「基準価格」は、
その日 1日分の「信託報酬」を引いたあとに出されます。

・信託報酬 の 実績の「数字」は、
実は 毎年 毎年変わってくる・・。

・先週から今週にかけて、
投資信託 販売 大キャンペーン
(でも安易にファンドを買ってしまわないように・・)

というお話をしました。

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□■ 訂正 と お詫びです・・。
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● 先週号の「信託報酬」のところ、覚えておられますでしょうか?

わたくし以下のようにお話しました。


【具体例】を挙げましょう。

・フィデリティ・日本小型株・ファンド
この投資信託の「信託報酬」が 542円 と出ています。
              (右下のところ)
 クリックしてみてください。
http://ita.daiwa-fc.co.jp/ITAS/IND/32312984.html  
                 
これは、当期末の1万口あたりの値段(基準価格)に対して、
542円 かかったということですから、
(28,010円 というのが 当期末の「基準価格」です)

542円 ÷ 28,010円 で、
信託報酬の 率 としては 1.93% 程度 です、と・・。


実は先週の水曜から木曜にかけて、
数名の方から、

「信託報酬の計算の仕方が正しくないですよ」
というご指摘をいただきました。

(ご指摘、ありがとうございます・・)


<ここに訂正をさせていただきますが>

⇒ 信託報酬の金額 を、 
1年間の【平均基準価格】で割るのが、
【正しい計算のしかた】です。

実際、基準価格は毎日変動していますので、

上記 フィデリティ・日本小型株・ファンドの場合、

(前期末の基準価格 31,838円 + 当期末の基準価格 28,010円) 
 ÷ 2 をして、
 まずは【期中平均基準価格】を出します。

計算すると
29,924円 になりますので、

542円 ÷ 29,924円 で、
信託報酬の 率 は 年 1.81%程度 となります。

正) 年 1.81% 程度
誤) 年 1.93% 程度


皆さまには不正確な情報をお届けし、
ご迷惑をお掛けいたしました。

お詫びして訂正いたします・・。

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● ついでと言っては何なのですが、

もう一度「フィデリティ・日本小型株・ファンド」の
http://ita.daiwa-fc.co.jp/ITAS/IND/32312984.html

「費用の内訳」のところをご覧ください。


実は 信託報酬 以外にも
【継続的にかかっているコスト】がありまして、

それは、

・委託手数料 62円 と  
・保管管理  12円 です。


委託手数料 とは何かといいますと、
ファンドが株式の売り買いをする時にかかる
【売買委託手数料】のことです。

(私たちも 個別の株式を売買すると、
 委託手数料を取られますよね・・)

  投資信託という商品は、
◆ 信託報酬以外にも【継続的なコスト】が発生する
  ということをお忘れなく・・。

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□■ ノーロード・ファンド・・。
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● さて、ファンドの【申込み手数料】のところに戻りますが、

債券ファンドにしろ、株式ファンドにしろ、
「ウチは ○○ファンドに関しては【申込み手数料】をいただきません!」

という 販売会社 が多数登場しています。

◆【申込み手数料】がかからないファンド のことを、
 「ノーロード・ファンド」といいます。


例えば、カブドットコム証券 の「投資信託ラインナップ」
http://www.kabu.com/item/fund_list.asp 
(ノーロード と記されている箇所を見てください)

最近「ノーロード」を増やした イー・トレード証券
https://newtrading.etrade.ne.jp/ETGate

投信情報 から「ノーロードファンド」をクリックしてください。

マネックス証券の「ノーロード・ファンド」
http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/guest/G600/trt/character04.htm 


あるいは、こういう「情報提供」を
してくれているサイトもあります。

ノーロード投資信託ブログ2 手数料無料投信データ
http://noload.livedoor.biz/ 


上記ブログでは、販売会社別、ファンド種類別、
運用会社別 でノーロードのファンドを掲載してくれています。

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□■ 誰も言わない、ホントの話。
   「メーカー と 販売店 の 力関係は?」
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● さて、あなたがクルマを買いにいったとします。

クルマという世界 では、
販売会社(ディーラー)より、
メーカーの方が 圧倒的な力 を持っています。

一方、投資信託の業界 では、
販売会社が、メーカーより 圧倒的な力 を持っています。

◆ 銀行、証券会社などの「販売会社」が、
運用会社(メーカー)よりも【影響力が大きい】ということ。


「えっ、どんな影響力なの?」

はい、具体的に言いますと、

運用会社(メーカー)は、
銀行、証券会社などの販売会社の【営業力・販売力】に
頼っている部分が大きいのです。

(正直に言いまして、)

【販売会社】にとっては 高い【信託報酬】が
「よ〜し、がんばって売るぞ」という 動機付けになります。


【運用会社】も ファンドを販売する際に、
販売会社 の「営業力」に頼っている部分が大きいですから、
 
どうしても【信託報酬】を
高めに設定せざるを得ないのです。

⇒ 販売会社さんの「取り分」を 十分に確保してあげるため。

その結果、
私たち消費者の「コスト比率」が高くなる・・(悲し)

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● もっと深く申し上げると、

販売会社は 利益 を上げるために、
「申込み手数料」「信託報酬」が
ある程度確保できるファンドを 力を入れて【販売】しますから、

仮に「運用成績」がまったく同じファンドであっても、
【信託報酬】の高いファンドの方が
(なぜだか)よく売れている・・。

 という 現象 が起こっています。


 おかしな話 だと思いませんか?

 その「おかしな話」の要因を作っているのは、
 私たち 消費者自身 なのですよ・・。


 < だいじな基本 >  ← これ、ホントに大事 です。


◆ 【信託報酬】【申込み手数料】の多い少ないと、
  ファンドの成績の間には  
  なんの 因果関係 もありません・・。

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□■ もぎたて ETF(上場インデックス・ファンド)情報 ♪
                   ( 上級者向けです )
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● 今日、ご紹介するのは、
世界初の「シャリア」の教えに則った株式ETF です。 
(俗に イスラム指数ETF と呼ばれます)

「シャリア」とはイスラム法のことであり、
広くはイスラム教徒が守るべき 規範全般 を指します。


・iShares MSCI World Islamic (銘柄コード ISWD)
http://www.ishares.eu/fund/fund_performance.do?fundId=157904

当ETF は、12月10日
ロンドン証券取引所に上場しました。
(年間経費率は 0.60%  組み入れ企業は 299社)

当ETFは「シャリア」の教えに則り、
豚やアルコールやタバコを取り扱う企業には投資しません。

国別の組み入れ割合は、

アメリカ       49.72%
イギリス        12.81%
日本           8.59%
フランス       5.50%
カナダ        4.75%
スイス        4.56%
ドイツ         2.97%
オーストラリア    2.73%

となっています。


上記組み入れ割合をよーく見ると、

・iShares MSCI World (銘柄コード IWRD)と
 よく似ています。


実は12月10日、
上記ETF と同時に、

・iShares MSCI Emerging Markets Islamic (ISEM)
・iShares MSCI USA Islamic (ISUS)

というイスラム指数ETF も上場しています。

(上記3つのETF は、今のところ
 日本の金融機関では購入できません・・) 

中東諸国をはじめ、
イスラム教徒という投資家の存在感が
増してきている「証拠」ですね・・。


※ 引き続き寒いですよー。
風邪をひかないように注意しましょう・・。


次回の 投資信託テッテイ攻略法 は、
 明年は 1月9日(水)の発行となります・・。

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□■ カンさん流儀のインデックス運用はとってもシンプルです。
                      マネーの缶詰めスクール
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    カン・チュンド が2000年から書き綴ってきた
      資産運用アドバイザーとしての足跡です・・。

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    【カン・チュンドの 投資のゴマはこう開け!】
       http://tohshi.blog61.fc2.com/

     
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カン・チュンド の                      投資信託
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         ( ご意見・ご質問 は こちらへ  )     
         (      どうぞ!!     )     
          \______ ______/          
                 ∨     
             info@sinyo-fp.com 
テッテイ                           攻略法
           (お名前をご明記願います)
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【編集後記】

・本日も最後までお読みいただき、ありがとうございました。

ご縁があり、資産運用に関わる仕事に携わり、
わたし自身 運用を行うようになって
感じることがひとつあります。

「それは世代を超えた時間」というものです。

80年後、わたしもあなたも
もうこの世にはいないと思いますが、

あなたの子どもや孫や
(もしかしたらひ孫が)

あなたのファンドを引き継いで、
保有してくれているかもしれません。


私たちは自分のお金を殖やすために
「ポートフォリオ」を組みますが、

一方、あなたの「ポートフォリオ」は、
人生の終焉における あなたの【置き土産】になるのです。


「お父さんはいったいどんな考えで、
 この投資信託を持っていたのだろう?」

「おばあちゃんはどうして、
 このファンドとこのファンドを併せて持っていたの?」

「なぜ、うちのじいちゃんは、
 インド株式に投資していたのか・・?」


あなたが熟考し、
組み立てた「ポートフォリオ」は、

残された者にとっては
かけがえのない あなたからの【メッセージ】となるのです。

世代を超えて受け継がれるのは、
金融資産 だけではないのですね。

【知性】という資産 なのです・・。


 本年は
 当メールマガジンをご愛読いただき、
 本当にありがとうございました。

 (どうぞ、よいお年をお迎えください・・)

  明年は 1月9日(水)スタート となります。

           Best Wishes

       
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    【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール17】
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