ハロー株式 18/02/09 夕刊

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  　　　　　　　　　　 　◎　ハロー株式　◎　　　　   2018/02/09 夕刊

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こんばんは。ａｑｕａです。

　年明け第１週（大発会と翌日の２日間）で日経平均が約９５０円上昇し、明
るいムードで始まった今年の株式市場ですが、約１カ月後の今週は１８９１円
の下落と波乱の展開となっています。

　ちなみに、日経平均の今週の下落幅は、「暗黒の１週間」とも言われた０８
年１０月６日〜１０日（２６６１円安）以来の大きさです。

　ところで、ニューヨーク株式市場でコンピュータによるプログラム売買が普
及し始めたのは１９８０年代後半で、主に損失拡大を食い止める保険として利
用されていました。

　それがある時、いくつかの事象がトリガー（引き金）となってコンピュータ
が自動で売りを発注し、連鎖的に売りが売りを呼び大暴落が発生しました。

　当時、２２００ドル付近だったダウは一日で約５００ドル（２２％）の急落、
これが世にいう「ブラックマンデー（暗黒の月曜日）」です。

　プログラムに基づいたコンピュータによる自動売買は「アルゴリズム取引」
と呼ばれ、ミリ（１０００分の１）秒単位で超高速・高頻度の売買を繰り返す
ことから「ハイ・フリークエンシー・トレーディング」（ＨＦＴ、高速取引）
との呼び名もあり、時に「フラッシュ・クラッシュ（瞬時の急落）」をもたら
すこともあります。

　ニューヨーク市場では株式取引の５割超をアルゴリズム取引が占め、東証で
も取引全体の４割前後はアルゴリズム取引だとされています。

　今週のＮＹダウは歴代１位と２位の下げ幅を記録しましたが、下げ幅が拡大
した要因の一つはアルゴリズム取引だと言われています。




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　〜目次〜　　　　　　　　　 編集者：ａｑｕａ［ aqua@aqua-inter.com ］
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 １．今日の相場

 ２．主な投資判断

 ３．本日の経済指標等の結果

 ４．バフェット流






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【１】今日の相場　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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◎日経平均　　２１３８２.６２（−５０８.２４）▼２.３２％
◎ＴＯＰＩＸ　　１７３１.９７（−　３３.７２）▼１.９１％

◎売買高概算　　　２１億３７４８万株
◎売買代金概算　　　４兆００１７億円
◎時価総額　　　６４３兆１６５８億円

◎値上り銘柄数　　２４４　　　◎（昨年来）新高値　　１０
◎値下り銘柄数　１７９６　　　◎（昨年来）新安値　２１１
◎変わらず　　　　　２４

◎騰落レシオ（２５日）　８０.９１％（前日比１０.７５％低下）

◎サイコロ（日経平均）　３勝９敗　●●●●●〇●●●〇〇● ２５.０％

◎カイリ率（日経平均）２５日線比 −８.３１％　７５日線比 −６.２０％


◎為替　　（対 ド ル）１０８.９２（前日比０.６１円高）
　　　　　（対ユーロ）１３３.５７（前日比０.７９円高）

◎出来高上位

 １.みずほ　　＜８４１１＞　１９７.７円（−　　３.５円）２０３１０万株
 ２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞　７７８.８円（−　２１.８円）　９１８６万株
 ３.日経Ｗイン＜１３５７＞　 １４２２円（＋　 　６３円）　６７５２万株
 ４.東芝　　　＜６５０２＞　　 ３０７円（−　　　 ９円）　４３４１万株
 ５.ヤマシナ　＜５９５５＞　　 １６６円（−　　 　６円）　４２２４万株

◎売買代金上位

 １.日経レバＥ＜１５７０＞ １９０５０円（− 　８３０円）　２９０６億円
 ２.任天堂　　＜７９７４＞ ４３３３０円（− 　９９０円）　１４３８億円
 ３.ソフトＢＫ＜９９８４＞　 ８８０８円（＋　　 ３５円）　１１９５億円
 ４.日経Ｗイン＜１３５７＞　 １４２２円（＋　 　６３円）　　９７１億円
 ５.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞　７７８.８円（−　２１.８円）　　７１３億円



◆相場概況

　本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅安、５０８円（２．３２％）安
の２万１３８２円で取引終了です。終値ベースでは２月６日に付けた２万１６
１０円の安値を下回っています（ザラ場ベースでは２月６日の２万１０７８円
が直近の安値）。

　昨晩のＮＹダウが１０３２ドル安と過去２番目の下げ幅（過去最大は５日の
１１７５ドル安）を記録したことを受けて朝方から幅広い銘柄に売りが先行。
１１：１５には下げ幅が７７１円となる場面がありました。下値では安値狙い
の押し目買いが入って相場を下支えしましたが、それでも上海や香港、台湾、
韓国、インドなどアジア主要市場が軒並み大幅安となっていることが重石とな
り、終日安い水準での値動きとなっています。売買代金は４兆１７億円、上海
総合指数は１３２ポイント（４％）安の３１２９です。

　業種別では、３３業種全て下落。特に、石油、紙パ、機械、電機、非鉄、海
運、銀行などの下げが顕著です。

　個別銘柄では、相場全般安の中にあってニコンが６０円高の２０７７円と逆
行高の強い動き。１８年３月期の連結営業利益見通しを従来の４５０億円から
５３０億円に大幅上方修正し、好感した買いが入っています。デジタル一眼レ
フカメラの販売が好調です。

　医療機器大手でカテーテルなど心臓血管領域に強いテルモが１９０円高の５
３００円と上昇。１８年３月期の営業利益が９２０億円になる見通しと発表。
従来計画８２０億円から上方修正し、好感した買いが膨らんでいます。カテー
テル（医療用細管）が好調です。

　日本化学が４５４円高の２８３９円と大幅高。１８年３月期の連結営業利益
を２５億円から３４億円に上方修正し、好感した買いが入っています。半導体
や電子部品業界向けの売上が好調です。

　独立系マンション会社のフージャースＨＤが４２円高の７４６円と値を飛ば
しています。１８年３月期営業利益を６５億円から７４億円見通しに上方修正
し、好感した買いが入っています。

　マンション分譲から商業施設やホテル開発など業容拡大中の日本エスコンが
ストップ高、１００円高の７８０円となっています。１７年１２月期の好業績
と同時に１８年１２月期の大幅増益計画も発表し、好感した買いが集まってい
ます。分譲マンションの販売が順調です。

　その他、ピアノ世界大手の河合楽器が中国でピアノ販売好調で４３０円高の
３５５５円と大幅高、業績上方修正と増配発表の関西系中堅ゼネコンの浅沼組
が５０円高の４１７円と１３％の大幅高。

　ソフトバンクが３５円高の８８０８円、東京ディズニーランド＆シーを運営
するオリエンタルランドが５５円高の１万０２６５円と値を上げています。鉄
鋼業向けの耐火物メーカーのヨータイが好業績発表でストップ高、１００円高
の７０６円となっています。

　本日の新高値銘柄は、日本エスコン、イノテック、ヨータイ、マクニカ富士
・・・等々です。





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【２】主な投資判断　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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［ＵＢＳ証券］
　据置き　　　Ａ（6502）東芝　　　　　　　　 400→   450円

［ＪＰモルガン証券］
　引上げ　Ｂ→Ａ（6762）ＴＤＫ　　　　　　 9,000→11,000円

［野村証券］
　据置き　　　Ａ（1983）東芝プラント　　　 2,300→ 2,500円
　据置き　　　Ａ（2765）双日　　　　　　　　 410→   440円
　据置き　　　Ａ（3563）スシロー　　　　　 4,600→ 5,400円
　据置き　　　Ａ（3659）ネクソン　　　　　 3,800→ 4,300円
　据置き　　　Ａ（4543）テルモ　　　　　　 6,500→ 6,600円
　据置き　　　Ａ（7220）武蔵精密　　　　　 4,100→ 4,200円
　据置き　　　Ａ（7952）河合楽器　　　　　 4,700→ 4,900円
　据置き　　　Ａ（9715）トランスコスモス　 2,940→ 3,150円
　据置き　　　Ａ（7201）日産　　　　　　　 1,530→ 1,500円
　据置き　　　Ａ（7270）ＳＵＢＡＲＵ　　　 4,700→ 4,450円
　据置き　　　Ａ（7731）ニコン　　　　　　 2,651→ 2,331円


 ※３段階評価はＡ〜Ｃ、５段階評価は１〜５にて表記
 ※投資判断を再開した場合は新規と記載
 ※価格は各証券会社が判断する妥当株価




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【３】本日の経済指標等の結果　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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◎マネーストック
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　１月のマネーストック（通貨供給量）は、代表的な「Ｍ３（現金、銀行など
　の預金）」の月中平均残高が前年同月比２．９％増の１３２１兆１千億円と
　５カ月連続で過去最高を更新しました。ただ、伸び率は１年４カ月ぶりの低
　水準となっています。



◎中国ＣＰＩ・ＰＰＩ
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　中国の１月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年同月比１．５％上昇で、伸び
　率は前月（１．８％）から縮小しました。

　消費者物価よりも上流域の物価動向を示す９月の卸売物価指数（ＰＰＩ）は
　前年比４．３％上昇で、こちらも前月（４．９％）から伸び率が縮小しまし
　た。




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【４】バフェット流　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＊＊
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　世界有数の資産家で株式投資で最も成功した投資家として知られるウォーレ
ン・バフェットは、物事の本質を彼流のユーモアを交えて説明することがよく
あります。その一部を下記にて紹介させていただきます。



 「仕事選びも投資と同じ。いかなる手間も惜しんではならない。
 　　　　　正しい列車に乗りさえすれば、金と痛みを節約することができる」


 「買収する会社を探すときのわれわれの姿勢は、
　　　　　 　　　配偶者を捜すときの姿勢としても当を得ている。

　　　　　 　　　積極性と、相手への興味と、先入観の払拭は
　　　　　 　　　良い結果に結びつくが、急いては事をし損じる」


 「優良企業が異常な環境下に置かれ、株価の判定ミスが引き起こされたとき、
 　　　　　　　　すばらしい投資機会が訪れる」


 「投資家を破滅させるのは経済ではない。投資家自身である」


 「穴にはまっていると気づいたとき、一番大切なのは掘るのを止めることだ」


 「トラブルから抜け出すことよりも、トラブルを避けるほうが簡単だ」


 「我々が歴史から学ぶべきなのは、人々が歴史から学ばないという事実だ」


 「他の人々が思慮に欠ける行動をとればとるほど、
　　　　　　　　 我々自身はより思慮深い行動をとらねばならない」


 「我々がすべきことは単純だ。他人が臆病なときに強欲になり、
　　　　　　　　 他人が強欲なときに臆病になりさえすれば良い」


 「株式市場の乱高下は、敵とみなすのはなく、友とみなしたほうが良い。
　　　　　　　　 また、愚行は参加するのではなく、利用するものである」





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【５】編集後記                           　 　　　 aqua@aqua-inter.com
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通常は株価が上昇すればＰＥＲ（株価収益率）も上昇します。６日の日経平均
終値は２万１６１０円でＰＥＲは１３．８１倍、昨日終値は２万１８９０円で
ＰＥＲは１３．５０倍でした。相場が上昇したにも関わらず、ＰＥＲは下げて
います。これは今が決算発表のピークで、企業の利益が概ね増加しているため
で、「ＰＥＲ＝株価÷１株利益」の計算式でも分かりますように、相場上昇以
上に利益が増加すればＰＥＲの水準は低下します。現在の日経平均のＰＥＲは
低水準にあることは間違いありませんが、米法人減税で一時的に利益が押し上
げられた影響もあります。

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　　〜　最後までお読みいただきまして、ありがとうございました。〜　　　
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〜皆様のご投票、心から御礼申し上げます。〜　＝　１２年連続受賞　＝


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